PENGARUH FUNDAMENTAL EKONOMI MAKRO TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN PADA BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2002-2011

  • Renny Wijaya Manajemen / Fakultas Bisnis dan Ekonomika Universitas Surabaya

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh fundamental ekonomi makro: inflasi, suku bunga, nilai tukar, dan jumlah uang beredar (M2) terhadap indeks harga saham gabungan pada Bursa Efek Indonesia periode 2002-2011. Penelitian ini menggunakan metode pendekatan kuantitatif dengan teknik analisis regresi linier berganda. Hasil penelitian ini menemukan bahwa variabel ekonomi makro secara simultan memberikan pengaruh signifikan terhadap IHSG periode 2002-2011. Secara parsial, inflasi, suku bunga, serta jumlah uang beredar (M2) tidak berpengaruh signifikan pada IHSG. Nilai tukar berpengaruh negative signifikan terhadap IHSG.

References

Akseptori, R., 2011, Pengaruh Ekonomi Makro terhadap Pasar Modal Indonesia pada Periode 2002-2009 Sebelum dan Saat Krisis Global, Tesis, Universitas Surabaya.

Anoraga P., dan Piji Pakarti, 2006, Pengantar Pasar Modal (Edisi Revisi), Cetakan Kelima, PT. Rineka Cipta: Jakarta.

Boediono, 2000, Ekonomi Moneter, Edisi 3, BPFE: Yogyakarta.

Bodie, Zvi, Alex Kane, Alan J. Marcus, Essentials of Investment, Richard D. Irwin Inc., New York, Second Edition, 1995.

Brown and Reilly, 2009, Investment Analysis And Management of Portfolios, Ninth Edition, South-Western – Cengage Learning.

Buyuksalvarci, A., 2010, The Effects of Macroeconomic Variables on Stock Returns: Evidence from Turkey, European Journal of Social Sciences, Vol 14:3.

Case, Fair, Oster, 2009, Principles of Macroeconomic, Ninth Edition. Prentice Hall.

Gurajati, D.N., 2004, Basic Econometrics, 4th edition, Mc. Graw-Hill: New York.

Humpe A., dan Peter M., 2007, Can Macroeconomic Variables Explain Long Term Stock Market Movements? A Comparison of the US and Japan, Jurnal, University of St. Andrews.

Jamli, A., 1996, Teori Ekonomi Makro, BPFE Yogyakarta

Jogiyanto, 2011, Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Tujuh, BPFE Yogyakarta.

Jones, C. P., 1996, Investments: Analysis and Management, 5th Edition. John Wiley & Sons. (J)

Kewal, S.S., 2012, Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Kurs, Pertumbuhan PDB terhadap Indeks Harga Saham Gabungan, Jurnal.

Kumar, N. P., dan Padhi Puja, 2012, The Impact of Macroeconomic Fundamentals on Stock Prices Revisited: An Evidence from Indian Data, MPRA Paper, No. 38980.

Lestari, M., 2005, Pengaruh Variabel Makro terhadap Return Saham di Bursa Efek Jakarta: Pendekatan Beberapa Model, SNA VIII Solo, l5-16 September 2005.

Mankiw, G.N., 2006, Pengantar Ekonomi Makro, Edisi Ketiga, Salemba Empat: Jakarta.

Mishkin, F.S., 2008, Ekonomi Uang, Perbankan, dan Pasar Keuangan, Salemba Empat: Jakarta.

Mok, H., 2004, Causality of Interest Rate, Exchange Rate and Stok Prices at Stock Market Open and Close in Hongkong, Asia Pacific Journal of Management, Vol. 10:2.

Murwaningsari, E., 2008, Pengaruh volume perdagangan, deposito dan nilai tukar terhadap IHSG Beserta Prediksi IHSG : Model GARCH dan ARIMA, Jurnal Ekonomi dan Bisinis Indonesia, Vol 23, No.2, 2008, 175-195.

Nordhaus dan Samuelson, 2010, Economics, International Edition, McGraw-Hill Education: New York.

Ozbay, N., 2009, The Relationship Between Stock Returns and Macroeconomic Factors: Evidence for Turkey, Disertasi, University of Exeter.

Ross, Westerfield, Jordan, 2003, Fundamentals of Corporate Finance, Sixth Edition, McGraw-Hill Education: New York.

Setiawati, S., dan Endang E., 2001, Komparasi Pengaruh Peubah-Peubah Ekonomi Makro terhadap Harga Saham pada Emiten-Emiten Berisiko Tinggi dan Emiten-Emiten Berisiko Rendah di PT Bursa Efek Jakarta Periode Juli 1997-Desember 2000, Unitas, Vol 10:1.

Suardani, A.A. Putri, 2009, Pengaruh Beberapa Variabel Ekonomi Makro terhadap Kinerja Keuangan dan Return Saham Perusahaan pada Industri Manufaktur di Pasar Modal Indonesia, Sarathi, Vol. 16:2.

Sukirno, S., 2002, Teori Makro Ekonomi, Cetakan Keempat Belas, Rajawali Press: Jakarta.

Sundjaja R. S.., dan Inge Barlian, 2003, Manajemen Keuangan Dua, Literata Lintas Media: Jakarta.

Suyanto, 2007, Analisis Pengaruh Nilai Tukar Uang, Suku Bunga, dan Inflasi terhadap Return Saham Sektor Properti yang Tercatat di Bursa Efek Jakarta 2001-2005. Tesis, Universitas Diponegoro.

Utami, M. dan Rahayu, M., 2003, Peranan Profabilitas, Suku Bunga, Inflasi dan Nilai Tukar dalam Mempengaruhi Pasar Modal Indonesia selama Krisis Ekonomi, Jurnal Bisnis & Kewirausahaan, Vol.5, No.2 September 2003 :123-131.

William F. S., Gordon J.A., Jeffery V. B., 2006, Investment, 6th Edition, Indeks Kelompok Gramedia.

Winarno W.W., ,2011, Analsis Ekonometrika dan Statistika dengan EViews, Edisi Ketiga, Yogyakarta: UPP STIM YKPN

www.bi.go.id/web/id/Statistik/Metadata/SEKI/ diunduh pada tanggal 2 September 2012

www.bps.go.id/aboutus.php?inflasi=1 diunduh pada tanggal 2 September 2012

www.finance.yahoo.com/q/hp?s=%5EJKSE&a=00&b=1&c=2002&d=11&e=31&f=2011&g=m diunduh pada tanggal 2 September 2012

www.kemendag.go.id/statistik_jumlah_uang_beredar diunduh pada tanggal 2 September 2012

www.kemendag.go.id/statistik_nilai_tukar diunduh pada tanggal 2 September 2012
Published
2013-03-01
How to Cite
WIJAYA, Renny. PENGARUH FUNDAMENTAL EKONOMI MAKRO TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN PADA BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2002-2011. CALYPTRA, [S.l.], v. 2, n. 1, p. Hal. 1 - 15, mar. 2013. ISSN 2302-8203. Available at: <http://journal.ubaya.ac.id/index.php/jimus/article/view/342>. Date accessed: 23 sep. 2017.