PENGARUH RASIO KEUANGAN DAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN SEKTOR NON-KEUANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2011-2015

  • Samantha Elysia Handojo Jurusan Manajemen Fakultas Bisnis dan Ekonomika Universitas Surabaya

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh rasio keuangan dan good corporate governance (GCG) terhadap financial distress. Penelitian ini juga bertujuan untuk membuat model prediksi kebangkrutan dengan menggunakan data historis dari perusahaan sektor non-keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode 2011-2015. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan menggunakan regresi logistik. Sampel akhir yang digunakan dalam penelitian ini adalah 298 perusahaan dengan 1490 observasi. Temuan penelitian menunjukkan bahwa cash to total asset, current liabilities to total asset, inventory to working capital, sales to total asset, net income to total asset, earnings before interest and taxes to total asset, retained earnings to total asset, book-to-market value dari kategori rasio keuangan dan director ownership, number of director, independent commissioner dari kategori good corporate governance dimasukkan ke dalam  model. Meskipun tidak semua variabel yang dimasukkan ke dalam model adalah signifikan, variabel yang tidak signifikan masih tetap berada dalam model untuk meningkatkan akurasi model prediksi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa akurasi dari model prediksi kebangkrutan ini adalah 99,4%.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Almilia, Luciana Spica, dan Kristijadi, 2003, Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta, Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia, Vol. 8, No. 2, p. 183-210

Altman, E. I., 1968, Financial Ratio Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankrupcty, Journal of Finance, 23: 589-609

Ardiyanto, Feri Dwi dan Prasetiono, 2011, Prediksi Rasio Keuangan Terhadap Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Dinamika Ekonomi & Bisnis, Vol. 8, No. 1

Bathala, C.T. and Rao R.P., 1995, The Determinants of Board Composition: An Agency Theory Perspective, Managerial and Decision Economics, Vol. 16, p. 59-69

Blinder, A. S. dan L. J. Maccini, 1991, Taking stock: a critical assessment of recent research on inventories, Journal of Economic Perspectives 5, p. 73-96

Chan, C.-Y., De-Wai Chou, Jane-Raung Lin, dan Feng-Ying Liu, 2016, The Role of Corporate Governance in Forecasting Bankruptcy: Pre- and Post-SOX Enactment, North American Journal of Economic and Finance, Vol 35, p. 166-188

Demsetz, H.,1983, The Structure of Ownership and the Theory of the Firm, Journal of Law and Economics, Vol.11, p. 329-360

Emery, Douglas R., John D. Finnerty dan John D Stowe, 1998, Principles of Financial Management, Prentice Hall

Fabozzi, Frank J. dan Pamela P. Drake, 2009, Finance: Capital Makets, Financial Management, and Investment Management, 1st edition, John Wiley & Sons Inc., Hoboken, New Jersey

Fama, Eugene F. dan Michael C. Jensen, 1983, Separation of Ownership and Control, Journal of Law and Economics, Vol. 26, No. 2, p. 301-325

Fawzi, Noor S., Amrizah Kamaluddin, dan Z. Mohd Sanusi, 2015, Monitoring Distressed Companies through Cash Flow Analysis, Procedia Economics and Finance, Vol. 29, p. 136-144

Fich, Eliezer M., dan Steve L. Slezak, 2008, Can Corporate Governance Save Distressed Firms from Bankruptcy? An Empirical Analysis, Review of Quantitative Finance and Accounting, Vol. 30, No. 2, p. 225-251

Hanafi, M. Mamduh, 2004, Manajemen Keuangan, edisi pertama, Penerbit BPFE, Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta

Harahap, Sofyan Syafri, 2008, Analisa Kritis atas Laporan Keuangan, PT Raja Grafindo Persada, Jakarta

Jensen, Michael C., 1993, The Modern Industrial Revolution, Exit and the Failure of Internal Control Systems, The Journal of Finance, Vol. 48, No. 3, p. 831-880

Jensen, Michael C. dan Richard S. Ruback, 1983, The Market for Corporate Control: The Scientific Evidence, Journal of Financial Economics, Vol. 11, p. 5-50

Jensen, Michael C. dan William H. Meckling, 1976, Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Cost and Ownership Structure, Journal of Financial Economics, Vol 3, Issue 4, p. 305-360

Jerzemowska, Magdalena, 2006, The Main Agency Problems and Their Consequences, Acta Oeconomica Pragensia, Vol. 14, No. 3

Jogiyanto, H. M., 2000, Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Keduam Penerbit BPFE, Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta
Published
2017-09-01
How to Cite
HANDOJO, Samantha Elysia. PENGARUH RASIO KEUANGAN DAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN SEKTOR NON-KEUANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2011-2015. CALYPTRA, [S.l.], v. 6, n. 2, p. Hal. 858 – 876, sep. 2017. ISSN 2302-8203. Available at: <http://journal.ubaya.ac.id/index.php/jimus/article/view/962>. Date accessed: 17 aug. 2018.