OPTIMALISASI PORTOFOLIO DENGAN KOMBINASI INDEKS KOMPAS 100 MENGGUNAKAN ANALISIS SINGLE INDEX MODEL

Yulianti Panjaya

Yulianti Panjaya Jurusan Manajemen Keuangan Fakultas Bisnis dan Ekonomika Universitas Surabaya

Abstract Views: 196 times

PDF - FULL TEXT Downloads: 305 times

Keywords: Investasi, Risk dan Return, Portofolio Saham, Model Indeks Tunggal, Optimalisasi Portofolio

Abstract

Saat ini investasi menjadi suatu hal yang penting bagi setiap individu dalam menyimpan dananya dan untuk memperoleh tingkat keuntungan dari investasi tersebut, baik investasi di pasar uang maupun pasar modal. Di dalam melakukan suatu investasi, investor akan dihadapkan pada dua hal, yakni return dan risk. Dengan adanya suatu risiko yang akan timbul, maka diversifikasi menjadi salah satu cara untuk meminimalkan risiko, yaitu dengan membentuk portofolio dari saham-saham yang ada. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengukur kinerja portofolio saham perusahaan yang terdaftar didalam Kompas 100 dengan menggunakan model indeks tunggal (single-index model) serta membantu investor didalam memilih beberapa komposisi saham Kompas 100 untuk membentuk portofolio yang optimal. Objek penelitian ini menggunakan empat puluh tujuh saham perusahaan yang secara konsisten terdaftar dalam Indeks Kompas 100 dengan periode penelitian selama Sembilan periode, yaitu dimulai dari 1 Februari 2009 sampai dengan 31 Juli 2013. Dari empat puluh tujuh saham yang konsisten di dalam Indeks Kompas 100 selama periode penelitian, maka diperoleh hasil bahwa terdapat tujuh saham yang termasuk dalam portofolio optimal, yaitu KLBF (PT Kalbe Farma Tbk.) sebesar 39,97%, TLKM (PT Telekomunikasi Indonesia Tbk.) sebesar 16,65%, ELSA (PT Elnusa Tbk.) sebesar 15,40%, PGAS (PT Perusahaan Gas Negara persero Tbk.) sebesar 13,21%, BBCA (PT Bank Central Asia Tbk.) sebesar 11,91%, CTRA (PT Ciputra Development Tbk.) sebesar 1,94%, dan BMTR (PT Global Mediacom Tbk.) sebesar 0,93%. Portofolio ini menjanjikan tingkat return dan risiko, yaitu sebesar 23,82% dan 23,243% per tahun.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Bodie, Zvi, Alex Kane, dan Alan J. Marcus , 2009, Investments, 8th Edition, McGraw-Hill Companies, Inc, New York

Eko Umanto, 2008, Analisis Dan Penilaian Kinerja Portofolio Optimal Saham – Saham LQ-45, Jurnal Ilmu Administrasi dan Organisasi, September sampai dengan Desember 2008, bisnis dan birokrasi

Gitman Lawrence J., 1995, Foundations of Managerial Finance, Harper Collins College Publishers, New York

Iskandar Robi , 2008, Analisa Portofolio Optimal Saham – Saham LQ-45 Pada Periode Agustus 2005 - Juli 2006 Dengan Metode Single Index Model Di Bursa Efek Jakarta, Volume 14 No 1, Jurnal Business and Management Journal Bunda Mulia.

Jogiyanto, 2003, Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Ketiga, BPFE, Yogyakarta.

Khajar Ibnu, 2011, Strategi Aktif Pasif Dalam Optimalisasi Portofolio Saham Indeks LQ-45, Jurnal Keuangan Dan Perbankan, Volume 15 Nomor 3.

Paramitasari Ratih, 2011, Pengaruh Risiko Sistematis dan Risiko Tidak Sistematis terhadap Expected Return Portofolio Saham Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia, Jurnal Ekonomi.

Samsul Mohammad, 2006, Pasar Modal Dan Manajemen Portofolio, Erlangga, Jakarta

Septyarini, 2009, Analisis Portofolio Optimal Berdasarkan Model Indeks Tunggal Pada Saham LQ45, Jurnal Akuntansi

Tandelilin Eduardus, 2001, Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio, Edisi Pertama, BPFE, Yogyakarta

Wahyuningrum Desy, 2010, Pemilihan Dan Pembentukkan Portofolio Saham LQ45 Yang Optimal Studi Kasus Di Bursa Efek Indonesia (BEI), Journal Of Indonesian Applied Economics, Volume 4 Nomor 1 Mei 2010.